#85 Substack
会社でBTCを買いたい方向けに資料を整えたので公開します。どうも、@nobu_meiです。
This newsletter is now being translated into English on the same day. I'm really grateful for the instant translation! Yesterday's article: Celebrating the 40th Anniversary of Currency Swaps
法人が仮想通貨投資を始めるための説得材料を無料配布
たらればに意味はありませんが、10年前に100万円を投資するならBTCが良かったというTweetがバズってました。10年前のBTCを今までHODLできるかと言われると様々な事件があったので全く自信ないのですがBTCが投資パフォーマンスとしても最強ということがよくわかります
BTC以上の利益をこの短期間で上げられる企業は存在しなかったのではないでしょうか。
それなのに、日本企業がBTCに投資したという話はあまり聞きませんよね。ネクソンぐらいです。
東証1部上場企業ネクソン、110億円相当のビットコインを購入 国内初の事例
度々、このメルマガでも法人がBTC購入した事例を取り上げているのですが、今回はその保存版として、事例⇒実際の購入方法を長いので2回に分けながら解説していきます。
詳細は全てこちらから引用しています。会社にもBTCを購入すべきだよてきな話をinputしているのですが、鼻で笑われるのでもうやけくそです。全部公開します。
法人による仮想通貨投資事例(Substackに画像貼るのが面倒なのでこちらで見たほうが良いです)
この記事を読むべき人
法人がなぜBTCを購入しているのか知りたい
自分の会社にBTCを買わせるための説得資料がほしい
法人がBTCを数十億単位で購入する時の方法を知りたい
国家や法人やBTCを購入するニュースが頻発
昨年末頃から、TeslaやMicroStrategyを筆頭に米国の法人を中心にBTCを購入するニュースが頻発し、トレンドになりつつあります。購入や売却、イーロン・マスクのTweetばかりがニュースでセンセーショナルに流れてくるので、なんとなく知っている方もいらっしゃるでしょうか。
直近で言えば、エルサルバドルが国として、日本ではネクソンがBTCを購入したと発表しています
このニュースを聞いた方のほとんどは「企業がリスクとって攻めてる」と受け取っていると思いますが、その認識は大きく異なります。この記事ではBTCを購入している法人のデータをまとめ、購入の理由、これから法人としてBTC購入を検討している企業宛に参考になる情報をお届けします。
この記事のサマリ
忙しいのでまとめだけ読みたい人はこちらをクリック
BTC購入を発表している代表的なプレイヤー
国家や政府のBTC購入事例
■**2021年6月, エルサルバドルが自国通貨をBTCにすると発表**
エルサルバドル, ブケレ大統領
BTCが法定通貨になった時の地元新聞
■マイアミ州のバランスシートにビットコインを入れる方針を明らかに
マイアミ州の市長フランシス・スアレス氏がBTCを市のバランスシートに追加するために決議に取り組んでいると言っています
すでに国として購入しているのはブルガリアやウクライナがあるようです
https://www.buybitcoinworldwide.com/treasuries/
エルサルバドルを皮切りに途上国を中心に続々とBTC保有を国に認めさせる法案を議会に提出する流れが世界的に起こっており、今後も加速していく見込みです
法人のBTC購入事例
■2020年8月, MicroStrategy社が法人として初めてBTC購入を発表
MicroStrategy Buys $250M in Bitcoin, Calling the Crypto 'Superior to Cash' - CoinDesk
MicroStrategyは地球上の他のどの上場企業よりも多くのビットコインを保有している企業です。MicroStrategyは、創業者のマイケル・セイラーが1989年にアメリカで設立し、コンサルティング⇒データを可視化するBIツールを提供する会社へと成長し1998年に上場しています。
2020年8月、MicroStrategyがBTCを購入したニュースが出たことにより、上場した法人がBTCを購入した初めての事例として世界的に話題になりました。当時は2.5億ドルの資金を投じ、21,454BTCを購入、平均取得単価は11,652ドル/BTCで購入したのが始まりです。その後、複数回BTC購入を発表し購入総枚数は92,079BTCとなっています。
MicroStrategy、最大10億ドルの自社株売却でBTC買い増す計画を発表
■2020年10月、Square社がBTCを50Mドルを購入
Square buys $50 million in bitcoin as part of larger investment in cryptocurrency
SquareはTwitterのCEOであるジャック・ドーシーが設立した2番目の企業です。Squareは、小売店やeコマース向けの決済ソフトウェアとハードウェアのスイート製品で最も知られています。また、非常に人気の高い決済アプリ「Cash App」の生みの親でもあり、2018年にはユーザーがBTCを購入できるようにしていました。
そして2020年10月、スクエア自身が50Mドルのビットコインを購入しました。2021年2月、その3倍以上のBTCを購入しています。ドーシーは、ビットコインの大口出資者であり続け、スクウェアの非営利ビットコイン開発基金であるsquare cryptoを通じて、ビットコインの発展に尽力しています。
■2021年2月、Tesla社が15億ドル分のBTCを購入
ビットコイン高騰で過去最高値更新、テスラ社のBTC購入報道受け
Tesla社は電気自動車の会社で、CEOのイーロン・マスク氏でも知られています。
TwitterでBTC関連のTweetを行い相場に影響を与えていることで度々話題になりますが、BTC購入以前よMicroStrategy社のマイケル・セイラー氏に大量のBTC購入方法を聞くなど興味を示していました。
その後、Teslaは2021年の2月に15億ドルの購入を発表しています
テスラがBTCを購入した情報元:既にBTCは1月に購入済み。今後、時々又は長期的にデジタルアセットを買っていくと書いてある。
■2021年5月、ネクソンが日本で初めてBTCを購入
東証1部上場企業ネクソン、110億円相当のビットコインを購入 国内初の事例
日本国内ではネクソンが国内で初めてBTCを購入しています。
ネクソンの社長兼CEOであるOwen Mahoney氏は、今回の購入について次のように述べています。
BTCの購入は、株主価値の保護と現金資産の購買力を維持するための規律ある戦略を反映しています。現在の経済環境において、BTCは長期的な安定性と流動性を提供すると同時に、将来の投資のために現金の価値を維持することができると考えています。
この購入は、2021年のBTC相場の頂点近くで行われたもので、ネクソンはこの取引で大きな損失を出している状態ですが、この購入は、Nexonの手持ちの現金同等物の合計の2%未満になるので、株主からの圧力で手放す可能性は低いのではないでしょうか
その後、BTCを購入する企業は続々と登場しており、保有量と企業名の最新情報はこちらのサイトで一覧で確認できます。
Bitcoin Treasuries: 59 Companies Holding BTC (Public/Private)
Microstrategyが1位で、TeslaやSquareがランキングに入っています。
BTC購入企業はCooinGeckoでもまとめられています。
■BTC購入企業一覧 | CoinGecko
■ETH購入企業 | CoinGecko
Public Companies with Ethereum Holdings - CoinGecko
中国からもBTC購入企業は出てきています。BTCだけでなく、ETHを購入している点も面白い点ですね
機関投資家、ETFなどの購入
国や法人だけでなく、機関投資家向けのETFなどの購入量も増加傾向です
Grayscale
Grayscaleは2013年に設立された暗号通貨信託投資企業です。現時点においてBTCを一番多く保有している企業で、2018年初の仮想通貨バブル以前よりBTCを購入している界隈では老舗の企業になります。 2021年6月現在では65万BTCを保有しており、総発行枚数の3%近いBTCを保有しているので相場に対する影響力も大きいものになります
端的に説明すると、「仮想通貨への投資したいが、よくわからないし怖くて踏み切れない人向けに」BTCの投資信託を販売しています。運用をGrayscaleに任せることによって、リスクと税金を抑えた運用をすることが可能です。
投資信託 Grayscale とは?巨額のマネーが集まる理由を解説 | Cointelegraph ←詳細はこちら
グレースケール親企業、最大270億円分のビットコイン投資信託を購入する計画を発表
基本的にGrayscaleの運用資産残高もBTCに連動するチャートになっています。
Grayscale Bitcoin Trust | YChart
余談にはなりますが、日本では、未だどこの証券会社も仮想通貨のETF(上場投資信託)の取り扱いを行なっていません。そして、日本の居住者はGrayscaleの投資信託を買うことはできません。こうやって米国との差が開いていくことは非常に残念なことですね。
Bitocoin FXのレバレッジを海外と同じ2倍に制限するのであれば、ETFもさっさと海外と同じ基準に整えてはいただけないものでしょうか。不満です。
このままでは数十年後に価格の上がりきったBTCをアメリカや中国から買い戻す羽目になるのは自明です
世界的なヘッジファンドの購入
私は株式投資方面が疎いのでよく知りませんが、有名なヘッジファンドもBTC購入に積極的です。詳しくないながらも一つ確実に言えることとしては、ヘッジファンドの人間が公にBTCに対してポジティブな発言をする=すでにBTCへの投資は完了していると見ていいと言うことです
世界最大の資産運用会社、米ブラックロック(Blacklock)がBTCの先物市場に参入しています
米ブラックロック、ビットコイン先物取引を開始 | coindesk JAPAN | コインデスク・ジャパン
石原さとみと結婚したことで東証を物理的に破壊したゴールドマン・サックスもBTC投資商品を提供することを発表しています
ゴールドマン・サックスは富裕層へのビットコインと仮想通貨投資の提供を第二四半期に開始を予定。
BTC購入情報の総まとめ
事例としていくつか上げさせていただきましたが、定量データを見てみましょう。BTCの総発行料は2,100万枚、そのうち法人企業が占める割合は上場非上場合わせても2%未満です。
イーロン・マスクやマイケルセイラーのフットワークが軽くニュースに載りやすいのでよく目に止まりますが、割合でいうとETFや国による保有量の方が多いんですね。ETFの重要性が浮き彫りになった形です
https://www.buybitcoinworldwide.com/treasuries/#private
なぜBTCが買われているのか
企業群はBTCのインフレリスクヘッジ、金の上位互換、あくまで会社の資産を守るために持っている
ドルと比較して価値の保存先として機能している。ここは長くなるので簡潔にまとめます
金よりも低インフレになりBTCの方が希少性が増す
BTCはプログラマブルであること
決済制、資産性、複製不可の優位性
分散ネットワークによる透明性
詳細はこの辺の資料を見てください
[Daily Topics]ゴールドとBTCの比較 をすると投資アセットとしてもBTCに軍配が上がる
今後も買い増しの傾向が続く
マイクロストラテジー、BTC買い増す計画 4億ドル(437億円)の資金調達を実施へ
世界で最初にBTCを購入した法人MicrostrategyがまたBTCを買いますと言っています。当然といえば当然ですね。彼らの現時点での保有総数は92,079BTC。総額の平均取得単価は約24,400ドル(267万円)らしく、暴落した現時点でも投資金額の2倍の利益が出ています
一定の条件下で株式に転換できる権利が付与された転換社債を使って資金調達を行いそのお金でBTCを買う計画とのことです。また、同時に保有している92,079BTCのBTCを管理する新たな事業体「MacroStrategy LLC」、および転換社債に特化した事業体「MicroStrategy Services Corporation」の立ち上げも発表し、保管と管理をそれぞれに行うためとのことでした
その勢いは凄まじく、自社株を売却してBTCを買うほどです。Teslaなどと違いこの辺の動向は行き過ぎているようにも感じます
[Daily Topics]MicroStrategyが自社株を売却してBTC購入を発表
日本法人はネクソンがBTCを購入したのがニュースになっていましたが、企業がBTCを買い集める動きはエルサルバドルの1件でより強くなっていくと思われます
Microstrategyの2021年Q2の決算説明会によると、BTC保有量が10万BTCを突破し、今後も買い増ししていくことが述べられています。
現時点で企業用のBTCのオーダーブックは250億ドルを超えている@MicroStrategy主催BTCフォーラム
法人BTC購入のトレンドは今後も続く
法人が購入したニュースはセンセーショナルなので拡散され話題になりますが、BTCの総数は全体からみると僅かです。まだまだ、大企業はBTCを購入する準備ができていないと言えるでしょう。ですが、少しずつ企業の内部留保分の資金をBTCにして保存する事例が増えてくると思われます。
理由は法定通貨のインフレです。アメリカの流通紙幣は2,100兆円であるところ、コロナの影響で昨年の1年間で610兆円の資金が経済政策として新しく増刷されました。単純計算でアメリカドルの価値は3/4になっているはずです。
過去の歴史を見れば明らかですが、アメリカ政府の借金は過去最高金額を超えています。この傾向が続く限り、法定通貨の価値は既存され続け純金や資産性の高い商品への資産退避が傾向として続くでしょう。
FRBのバランスシート分析推移の歴史から見る今後の動向予測 | 元BitMex CEO Arthur Hayes
そして、あらゆる資産クラスにおいて、BTCは圧倒的に高いパフォーマンスと流動性の高さを持ちます。不動産はすぐに現金化できませんが、BTCはできます。会社で数年間は持っておく現金をBTCに交換しておく経営判断はそれほど難しくないように思います
法定通貨の失敗事例
レバノンの法定通貨経済圏が悲惨なことに。 レバノン経済が大変な事になっているという投稿を見ました。こういうのを見ると、法定通貨はscamだってはっきり分かりますね。
日本円やアメリカドルのような法定通貨が市場に何枚流通しているか、正確に把握している人はこれを読んでいる人の中に何人いるでしょうか。所属する国の都合によって増刷され、持っているだけで価値が既存されていく法定通貨、個人の積み上げた資産を国が無責任に既存してくるリスクを法定通貨は持っています。
これは法定通貨の明らかな欠陥と言えます。
日本のような日本円が安定した国に住んでいるとこのリスクに気づくことはあまりありません、ですが、国によっては通貨の信用が失墜し紙幣が紙切れになってしまうような事例は枚挙に暇がありません。
日本円は大丈夫だと本当に根拠と確信を持って言えるでしょうか?
生殺与奪の権利を他人に握らせていませんか?
>富岡さんも言ってますよ。多分、鬼殺隊は全員BTC持ってると思います。
会社を経営されている方には一度よく考えてもらいたいです。あなたの会社は国が無尽蔵に擦りまくる法定通貨をまだ持ち続けるんですか?あなたの任期はあと数年で終えられるのでしょうが、任期中に投資判断をしなかったことでの機会損失を受けるのは会社に残る若い層です。
具体的な購入方法や税制なども複雑で、購入が簡単ではないことも明日の回で書きますが、10年20年先を見た経営判断をしてもらいたいものですね。
Discordでコミュニティ開きました
招待リンクはこちら(リンク切れしてたら教えてください)
■メルマガコミュニティに参加する特典
月1ぐらいで質問会を開きます
そのうちNFTを発行するので、参加者にAirdropするよ
のぶめいが気になったけど、メルマガに書ききれないCrypto関連のNews Feedを流します
執筆中の本の途中経過を公開します⇒[Daily Topics]のぶめいは本を書く
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今日の広告枠はCryptoメディアのCRYPTO TIMESさんにご購入頂きました。
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『Axie Infinityの概要と動向の調査レポート』を無料公開 | CRYPTO TIMES
他にもたくさんのレポートを公開されているのでこちらを参照してみてください(参照リンクはこちら)
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今日のネタ枠
真面目な話ばかりでもつまらないので息抜きにネタ枠を用意しています。
シヤチハタが「NFT印鑑」開発へ 印影データと持ち主を結び付け偽造防止(要約) - ITmedia NEWS
印鑑がNFTになるそうです。意味あるか?これ。この印鑑NFTを誰かに預けておくことで代わりに今のハンコと同じ用に誰でもハンコ押せるのが強みになるんでしょうね(ならない)
今週のニュース
dApps / NFT
ももクロメモリアル NFTトレカ「10周年記念東京ドームLIVE」販売決定!
ももクロがNFT発売するってよ。全部コンプリートするには222枚必要らしいので、愛の力でフルコンプするファンは出てくるのか?!見ものですね
GenerativeMasks Sold Out for Upwards of $6 Million on Launch Day
GenerativeMasksブロックチェーンベースのアルゴリズムによって生成された、それぞれが異なるマスクを表す1万個のNFTです。それが一瞬で完売しました。日本人が製作し億超えしていった作品としてTwitterでも話題になっていました
仕組みもロードマップも「今」のNFTトレンドにドンピシャにハマるように作られているのでNFT製作を検討している方は参考にすると良いと思います
その他
ドージコイン財団にブテリン氏が参画、組織基盤を強化して活動を再開 | coindesk JAPAN | コインデスク・ジャパン
DOGE[ドージコイン] に使用用途が無いなんてもう言ってられないかもしれないですね。(呆れ)
ちなみに、ブテリンはリアルDOGEのかぼすちゃんと一緒に散歩するほどの中です
はい、本日は以上になります。
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